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那些股市教我的事:反弹时选什么币?

时间:2018-12-16 09:27:02   作者:i-bank钱包   来源:www.ht2345.com   阅读:125   评论:0
内容摘要:2018年的寒冬格外冷。全球数字资产总市值跌至1121亿美元,和年初的7600多亿美元相比,市值蒸发约85%。幸而,比特币在6400美元起连续跌了一个月后,终于在3300美元附近开始止跌回稳。下跌已经是既成事实,说再多“早知道”都不能挽回了,一味唱衰市场更是于事无补,要弥补还得往前看。熟悉股市的朋友都知道,在一轮大跌之...

2018年的寒冬格外冷。全球数字资产总市值跌至1121亿美元,和年初的7600多亿美元相比,市值蒸发约85%。幸而,比特币在6400美元起连续跌了一个月后,终于在3300美元附近开始止跌回稳。

下跌已经是既成事实,说再多“早知道”都不能挽回了,一味唱衰市场更是于事无补,要弥补还得往前看。 

熟悉股市的朋友都知道,在一轮大跌之后的首次反弹,往往意味着机会。这个时候如果选择了好的标的,那么可能短时间内就能弥补下跌的亏损甚至有比较明显的利润,而如果选错了标的,不仅可能错过反弹,如果有进一步下跌还可能损失更惨重。

那么,在这样的市场环境下,如何选出那些适合的标的呢?笔者就和大家分享一下,怎么像选股一样选择币。 

首先,看得懂的价值洼地

在曾经的数字资产“大牛市”,越是玄乎的、越是会讲故事的,涨的就越高,这和2015年股灾前的“市梦率”是一个道理。坦白说,那种情况下,“看得懂”并不是一个优势,然而现在的情况大家也知道,曾经“造梦”的公链们,纷纷遭遇“杀估值”,于是,看得懂、有场景就变得格外重要。 

什么样的币大家都能看懂呢?在目前,币圈最广泛的应用是交易所,平台币这个币种可能才是大家都看得懂的币种。尤其是那些,有一定经营历史、成交量排名前列、跨国经营并能持牌抵抗政策风险、业务范围广、应用场景多的平台,这样的平台币大家都能“看得懂”、“用得上”。 

可能有些人觉得平台币会不会有点贵呢?的确是,正因为平台币受到大家认可,所以平台币这个品种整体来说市值排名相对高,但是,注意,我们要买的并不是一个“绝对便宜”的币,而是“相对低估”的平台币。 

怎么看相对低估呢?数字资产交易所最重要的基本面指标就是成交量了。我们来看一下CoinMarketCap的全球数字资产交易所成交量前3。

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果然,排名前列的都是熟面孔,而且已经发过币了。“非小号”上都能查到这些平台币的总市值。

排名第一的,24小时成交量5.67亿美元,对应的平台币总市值约6.3亿美元,排名15。

排名第二的,24小时成交量5.35亿美元,对应的平台币总市值约2.1亿美元,排名25。

排名第三的,24小时成交量4.50亿美元,对应的平台币总市值约3.3亿美元,排名19。 

我们把平台24小时成交量除以对应的平台币市值,得出一个比率如下:

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然后,顺着CoinMarketCap的交易所排名往下找交易平台,也计算这个比率,如果远高于上述3个平台,那么就是“相对低估”的。

果然,往下我们很快就发现了这样的平台币。比如交易所Bibox,24小时成交量2.1亿美元,而对应的平台币BIX市值仅2000万美元,仅有上述平台的零头。计算上述比率,和前3交易平台一比,就更加明显。

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前3大知名交易所的交易量/平台币市值比率在1-2.5左右,而BIX的比率高达10.5。说明BIX这个平台币的市值显著低估,是平台币中的“价值洼地”。 i-bank钱包

其次,盘子轻一点,再轻一点 

老股民可能会说,钢铁股、银行股,PE再低也不见得反弹时候容易涨啊。没错,光这一条是不够的,我们还要再回到股市取取经。 

熟悉股市的朋友都知道,反弹的急先锋往往是那些“盘子轻”的股票。盘子轻有两重概念,一是流通股数量少,相应的控盘容易点,二是历史套牢盘少,或是在历史高位没有解套盘。这两点就造成涨升过程中抛压少,所以拉升起来也轻松。 

在股市中,常见的股权质押也就意味着流通盘缩小,属于利好。在币圈也是一样,如果一个币的相当一部分被锁定,就缩小了流通盘,属于利好。因此,许多项目方就想出了各种办法来缩小流通盘,例如利润回购、销毁、存币得利息的“存币宝”等。 

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拿我们前面说过的Bibox的平台币BIX为例。前面的文章中已经说过,BIX的市值只有2000万美元,在平台币中本就属于盘子轻的。当前几家交易所不约而同拿出20%回购的时候,Bibox率先提出25%的利润比例进行回购并且销毁。根据10月29日Bibox发布的公告,第三季度回购了1,954,452 BIX并进行销毁,三个季度回购销毁达到5,533,352BIX,也就是说仅仅三个季度就已销毁了流通盘的4.23%。

回购销毁力度比其他平台大了5个百分点,这还不够,BIX最近还出了一个大杀招:BIX通证债券。这个通证债券如何我们先不提,只看它的抵押物是200%超额抵押,一共发行总额250万BIX的通证债券,也就是锁定了500万BIX为抵押物。

这和股市中常见的股权质押其实是一个道理。很多股票一旦质押,后期都是大幅拉升,而在BIX这个例子中,本来就流通盘小、回购销毁多,再叠加上抵押锁定,整个盘子就更轻了,即使官方不做所谓“市值管理”“拉盘”,遇到反弹的时候也比较容易涨。 

再次,熊市的业绩增长点 

选一只好股票,就是选一个好公司,除了估值低、盘子轻之外,更要看它的基本面,即业绩好不好。选币也是一样道理。坦白说,大部分的区块链项目都远远谈不上盈利,而平台币作为少数“看得懂”的币种,最直观的业绩就是利润有没有新的可持续的增长点。

众所周知,交易所主要的利润来源在于:上币费和交易手续费。随着行情持续走熊,牛市时的天价上币费恐怕已经很难持续。因此,交易手续费也就成为最主要的利润来源。又因为现货的成交萎缩、对冲和套保的需求增加,期货合约交易逐渐为各个交易所重视,期货合约的交易手续费成为各家交易所的利润持续增长点。 

Bibox当然也不例外。在刚刚过去的11月29日新加坡峰会上,Bibox透露即将上线合约交易等金融衍生品服务,而且是永续合约交易。在满足市场投资者需求的同时,预计也将给Bibox带来可观的持续的利润增长。 

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尤其需要强调的是,我们不能孤立地看待业绩增长。永续合约上线会还会大大增加交易量,使得文中第一部分中提过的交易量/平台币市值比率更高,而利润的增长又会使得回购销毁加速,使得流通盘变得更小、更轻。 

由此,以上三个效应叠加,给BIX的反弹和上涨提供了驱动力。我们有理由相信,一旦大盘企稳,BIX不仅会走出一轮强于大盘的反弹,而且可能迎来一波上涨。


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